投资者情绪对创业板指数收益率的影响研究
Journal: Economics DOI: 10.12238/ej.v7i10.1993
Abstract
本文基于情绪-表达范式,利用Python挖掘东方财富股吧股评文本,构建情绪-表达范式的创业板投资者情绪指数,回归发现投资者情绪对创业板指数收益率的影响具有跨期非对称性、情绪类型异质性与时期动态性,而且投资者情绪与市场因素、指数收益率滞后因素一起,非对称影响创业板指数收益率。有效控制投资者情绪对创业板市场收益率的情绪风险溢价,政府部门应高度关注多样化的新兴网络文本情绪的调控引导,构建自由、健康、法治、高效与和谐的文本情绪生态环境,有效疏导投资者情绪,科学引导投资者理性投资,促进创业板市场平稳有序发展。
Keywords
投资者情绪；创业板指数；文本挖掘；情绪VAR模型
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